Сущность и структура капитала

Капитал - один из основных объектов управления финансовой деятельностью предприятия.

С этой позиции он выражает величину денежных средств авансируемых и инвестируемых в производство с целью получения дохода.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, отметим следующие его главные черты:

  • основной фактор - производство;
  • источник формирования благосостояния собственников;
  • капитал предприятия является измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве, прежде всего, выступает собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов сформированных за счет собственных средств. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных средств;
  • Динамика капитала предприятия является важнейшим показателем уровня эффективности его хозяйственной деятельности, то есть за счет возрастания собственного капитала, предприятие способно поддерживать свое финансовое равновесие используя внутренние финансовые ресурсы (источники).
  • Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и не материальной формах инвестируемых в формировании его активов. Выделим следующие критерии деления капитала:

    по принадлежностям:

  • Собственный капитал - общая стоимость средств предприятия принадлежащих ему на правах собственности;
  • Заемный капитал характеризует привлекаемые денежные средства для финансирования предприятия. Все формы заемного капитала представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие оплате и погашения в предусмотренные сроки.
  • по формам инвестирования:

  • В финансовой форме (деньги, ценные бумаги и тому подобное);
  • В материальной форме (основные оборотные средства);
  • В не материальной форме (патенты, права, торговые марки и тому подобное).
  • по времени использования:

  • Краткосрочный (до 1 года - в оборотные активы предприятия);
  • Среднесрочный (от 1 года до 3 лет - на приобретение ценных бумаг);
  • Долгосрочный (от 3 лет и более).
  • по объекту инвестирования:

  • Основной;
  • Оборотный.
  • по времени создания:

  • Первоначальный - это те средства, которые вкладывают, чтобы начать свою деятельность и уже на действующем предприятии будет, как текущий капитал определяться за промежуток времени;
  • Текущий - его состояние отражается в балансе на конкретную дату (начало или конец месяца).
  • Структура капитала представляет собой соотношение между собственными и заемными средствами, которые используются в процессе финансовой и хозяйственной деятельности.

    . Структура капитала предприятия
    Собственный капитал рассчитывается как разница между активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости предприятия над непогашенной задолженностью.

    Собственный капитал отличается от заемного капитала:

  • Условие привлечения. Не требует уплаты ссудного процента, и данные решения принимаются без согласия других хозяйствующих субъектов;
  • Собственный капитал обеспечивает финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособность в долгосрочном периоде.
  • Минусы:

  • Ограниченная возможность расширения инвестиционной деятельности в период благоприятной коньюктуры рынка;
  • Неиспользованная возможность увеличения рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.
  • Собственный капитал предприятия состоит из:

  • Уставный капитал;
  • Добавочный капитал;
  • Резервный капитал;
  • Фонд накопления;
  • Фонд социальной сферы;
  • Фонд централизованных финансов;
  • Нераспределенная прибыль прошлых лет отчетного года.
  • Образование уставного капитала предприятия предусматривает учредительными документами (устав предприятия). Уставный капитал образуется на момент создания предприятия и находится в распоряжении на всем протяжении существования предприятия.

    В зависимости от организационно-правовой формы предприятия его уставный капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паевых долей. Вклады в уставный капитал определяет минимальный размер имущества предприятия.

    Размер уставного капитала фиксируется в уставе предприятия, который регистрируется в установленной форме.

    Уставный капитал выступает в виде:

  • Складочный капитал в полном и коммандитном товариществе;
  • Паевого либо не делимого фонда в производственном кооперативе;
  • Уставного капитала в акционерном обществе, обществе с ограниченной ответственностью, обществе с дополнительной общественностью, унитарном или частном предприятии.
  • Уставный капитал может делиться, уменьшаться и увеличиваться. Увеличение уставного капитала предприятия осуществляется в следующих случаях:

  • Привлечение дополнительных средств от учредителей или дополнительном приеме учредителей, а также путем увеличения номинальной стоимости акции или выпуска дополнительных акций;
  • Направление на его увеличение, не распределенной части прибыли, добавочного или резервного капитала, а также начисленного учредительного дохода (дивидендов);
  • Получение унитарным предприятием дополнительных средств в виде дотаций от государственных органов.
  • Уменьшение уставного капитала:

  • Выхода учредителей из состава организации или выкупа акций акционерным обществом с их последующей ликвидацией;
  • Доведение размера уставного фонда до величины стоимости чистых активов и погашения за счет него непокрытого убытка, а также покрытия убытков за счет снижения размеров вкладов (паев) учредителей или номинальной стоимости акций.
  • Резервный капитал представляет собой страховой капитал предприятия, предназначенный для покрытия непредвиденных убытков, а также для выплаты инвесторам, когда на эти цели не хватает прибыли.

    Резервный капитал первоначально создается за счет уставного капитала, а затем из чистой прибыли, но в размере не больше 25% от уставного капитала.

    Резервный капитал увеличивает собственный капитал. Фонд накопления социальной сферы и другие фонды создаются в соответствии с учредительными документами предприятия, либо собранием акционеров по представлению совета директоров принимается решение о направлении прибыли в эти целевые фонды. На величину собственного капитала оказывает влияние инфляция, а также периодическая переоценка основных средств, которая оказывает влияние на добавочный капитал.

    Средства добавочного капитала могут быть использованы на увеличение уставного капитала.

    Главная Страница